続伸。SMBC日興証券は、主にTOPIX平均PBRの低下により、同社の目標株価を従来の400円から370円に引き下げ、株価上昇もあり現状株価と目標株価の乖離がほぼ解消したため、投資評価を「1」から「2」に引き下げた。
オメガ腕時計13年3月期営業利益は会社計画比10億円の上振れを見込むという。（1）鉄道運輸収入の会社想定が保守的とみられること、（2）不動産賃貸事業では予定されているテナント退去の影響のみが織り込まれ、入居の可能性が全く考慮されていないこと、などが背景だそうだ。
iwc ポルトギーゼ ディー・エヌ・エー <2432> 1580 ＋125
8日ぶりに大幅反発。バークレイズ・キャピタル証券は、同社のレーティング「オーバーウエイト」を継続し、目標株価は従来の4300円から3300円に引き下げた。
iwc ポルトギーゼソーシャルゲーム関連企業のバリュエーションが低下したため、DCF法の前提条件を見直し、目標株価を修正したという。尚、業績については悲観視しておらず、微修正に留めているそうだ。
エルメス財布 サイバーエージェント <4751>
バークレイズ・キャピタル証券は、同社のレーティング「オーバーウエイト」を継続し、目標株価は従来の33万円から28万円に引き下げた。2Q（1－3月）決算はSAP事業が想定以上に好調だったという。
エルメス財布BCの従来予想を大幅に上回る可能性があったが、規制の影響を加味し2Q以降はSAP事業の業績を保守的に見直したそうだ。一方、他事業はほぼ想定通りに推移していると考え、通期業績予想の見直しは小幅に留めたとも。
オメガ腕時計 DIC <4631> 139 ＋5
4日ぶりに反発。野村證券は、同社のレーティング「Buy」を継続し、目標株価は従来の200円を160円に引き下げた。
エルメス財布12年3月期下期からの値上げ浸透で国内のインキ事業は13年3月期も堅調に推移するという。また、エポキシ樹脂や光学材料といった電子材料製品なども13年3月期の増益に貢献するとみられるそうだ。
シャネル 財布 激安金融市場の混乱でリスクプレミアムを引き上げたため、DCF法に基づく目標株価を引き下げるが、投資判断「Buy」を継続するという。4．5％の予想配当利回りは魅力的だとも。
エルメス財布 キッコーマン <2801> 952 ＋14
続伸。SMBC日興証券は、同社の今後6～12ヵ月の目標株価790円を据え置いたが、投資評価を「3」から「2」へ引き上げた。
エルメス財布同社は4月27日に発表した13年3月期からの中期経営計画の中で、従来の日興予想に反映していなかった機動的な資本政策の実行による資本効率の改善を打ち出したという。これを受けて、日興は13年3月期以降の業績予想及びROE予想を引き上げたそうだ。
グッチ長財布 ADEKA <4401> 644 ＋5
3日ぶりに反発。野村證券は、同社のレーティングを従来の「Buy」から「Neutral」へ、目標株価は920円から710円へ、それぞれ引き下げた。
エルメス財布Samsungが次世代プロセスに移行したとしても、旧製品を引き続き使用する可能性があるという。第6世代High－kが販売されない限り、販売単価の下落は続くと予想されるそうだ。
ロレックス エクスプローラーそのため、High－k事業が含まれる情報・電子部門を中心に業績予想を下方修正したという。
ヤフー <4689> 22690 ＋630
4日ぶり反発。
グッチ長財布ゴールドマン・サックス証券は、同社の投資判断「売り」を継続したが、コンビクション・リストから除外、比較対象グローバルメディア株の上昇を反映し今後12ヵ月の目標株価を2．0万円から2．19万円に引き上げた。同社の収益縮小懸念による株価低下、比較対象であるハイクオリティ（高ROE）のグローバルメディア銘柄の株価上昇に伴い目標株価までのダウンサイドが縮小したという。
iwc ポルトギーゼ 三井住友FG <8316> 2296 ＋53
5日ぶりに反発。UBS証券は、同社の12ヶ月のレーティング「Buy」を継続し、12ヶ月の目標株価は従来の3010円から2700円に引き下げた。
オメガ腕時計目標株価は引き下げるが、上値余地は依然大きく、「Buy」を継続するという。大手銀行の中では相対的に割安感が強いと指摘。
シャネル 財布 激安欧州債務危機の再燃や規制面で、グローバルに銀行株に対する不透明感が増す中、日本の大手銀行株はその安定したビジネスモデルから相対的な投資魅力が増しつつあると考えるそうだ。
みずほFG <8411> 115 ＋4
5日ぶりに反発。
ヴィトン 財布UBS証券は、同社の12ヶ月のレーティングを従来の「Neutral」から「Buy」へ引き上げ、12ヶ月の目標株価は135円から125円に引き下げた。目標株価は引き下げるが、足元の株価下落により上値余地が拡大したことから、投資判断は引き上げるという。
ロレックス コピーグローバル銀行の中での相対的な投資魅力を評価するそうだ。目先は、昨年後半にみられたような相対的なアウトパフォーマンスを期待できると指摘。
ロレックス エクスプローラー特に同社株については、高い配当利回りが株価を下支えするものと考えるという。
日本ハム <2282> 974 ＋25
3日続伸。
シャネル 財布 激安UBS証券は、同社の12ヶ月のレーティングを従来の「Neutral」から「Buy」へ、12ヶ月の目標株価は1000円から1300円へ、それぞれ引き上げた。理由は、（1）経営に構造的変化を感じる、（2）市況モメンタムが回復に向かう、（3）株価下落でバリュエーションが割安、の3点だという。
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